蘭格研究：八月份國內鋼鐵市場將震蕩反彈

發表日期：2023/8/1 14:34:55　蘭格鋼鐵研究中心 王國清 蘭格鋼鐵網

『簡要：7月份國內鋼鐵市場價格震蕩上行。鐵礦石、焦炭、廢鋼價格均價上漲，月度成本支撐力度明顯增強；8月份，立秋節氣過后，天氣對于項目施工的影響將逐步有所緩解，建筑鋼材需求將有一定恢復，制造業用鋼需求仍有望平穩釋放。隨著部分地區控產政策的實施，粗鋼日產環比有望回落，市場供需關系將有所改善。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，2023年8月份國內鋼材市場將呈現震蕩反彈的行情?！?/p>

一、七月份國內鋼鐵市場波動上行

7月份， 在穩增長政策不斷出臺、市場信心明顯提振以及成本韌性顯現的帶動下，國內鋼材市場呈現了淡季震蕩反彈的行情。

據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，截至7月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為4194元/噸，較上月末上漲87元/噸，環比漲幅為2.1%，年同比下跌3.0%。其中，長材價格為3945元/噸，較上月末上漲33元/噸，環比漲幅0.8%，年同比下跌7.0%；板材價格為4362元/噸，較上月末上漲144元/噸，環比漲幅3.4%，年同比上漲1.6%；型材價格指數為4161元/噸，較上月末上漲97元/噸，環比漲幅為2.4%，年同比下跌3.4%；管材價格為4623元/噸，較上月末上漲58元/噸，環比漲幅為1.3%，年同比下跌6.2%（詳見圖1）。

從月度均值來看，亦呈現上漲趨勢，據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，7月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4118元/噸，較上月上漲38元/噸，環比漲幅為0.9%。

圖1 蘭格鋼鐵價格指數（LGMI）走勢圖

分品種來看，蘭格鋼鐵網監測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，7月底，各品種價格與上月底相比均有所上漲，其中熱軋卷板上漲達189元/噸，漲幅在4.9%，為漲幅大品種；無縫管漲幅小，上漲4元/噸，漲幅為0.1%；其他品種漲幅在0.8-3.8%之間（詳見表1）。

表1 10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表（元/噸，%）

二、鋼鐵行業供給分析

1、粗鋼產量單月同比再度回升

6月份，在穩增長政策預期增強、市場信心明顯提振以及成本韌性顯現的帶動下，國內鋼材市場呈現了淡季震蕩反彈的行情，從而也加快了鋼廠產能釋放的力度。

據國家統計局數據顯示，2023年6月份，我國生鐵產量7698萬噸，同比持平，由上月的負增長轉為持平；粗鋼產量9111萬噸，同比增長0.4%，由上月的負增長轉為正增長（詳見圖2）；鋼材產量12008萬噸，同比增長5.4%，由上月的負增長轉為正增長。

從粗鋼日產來看，6月份全國粗鋼日產呈現再次攀升的態勢，據國家統計局數據顯示，6月份全國粗鋼日均產量303.7萬噸，環比上升4.5%。

從累計產量來看，上半年我國鋼鐵產量仍維持增長態勢。國家統計局數據顯示，2023年1-6月，我國生鐵產量45156萬噸，同比增長2.7%；粗鋼產量53564萬噸，同比增長1.3%；鋼材累計產量67655萬噸，同比增長4.4%。

圖2 全國粗鋼產量及同比（萬噸，%）

7月份以來，由于穩增長政策措施不斷落地生效，市場信心有效提振，但由于傳統需求淡季效應的顯現，使得國內鋼材市場呈現震蕩反彈的行情。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業生產釋放力度呈現韌性向上的動力。據蘭格鋼鐵網調研數據顯示，2023年7月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為80.8％，創出年內新高，較6月份上升1.2個百分點。

從大中型鋼鐵企業旬產數據來看，由于鋼材品種利潤相對恢復，從而推動了大中型鋼鐵生產企業的產能釋放呈現高位水平。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，7月上中旬鋼企粗鋼日均產量224.4萬噸，環比下降0.1%，同比上升9.1%。

受到穩增長政策推動及“趨利效應”的影響，國內鋼鐵生產企業的增產意愿依然較強，預計7月份國內鋼鐵產量在穩定節奏的基礎上存在一定的上沖動力。據蘭格鋼鐵研究中心估算，7月份全國粗鋼日產將維持在300萬噸左右的水平，同比呈現明顯回升態勢；8月份隨著部分地區控產政策的落地實施，粗鋼日產環比有望回落。

2、鋼材社會庫存持續回升

2023年7月份，鋼材社會庫存繼續回升。據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，截至7月底，蘭格鋼鐵網統計的29個城市鋼材社會庫存為1103.1萬噸，月環比上升6.5%，年同比下降9.9%。其中，建材社會庫存為622.5萬噸，月環比上升9.0%，年同比下降10.3%；板材社會庫存為480.6萬噸，月環比上升3.5%，年同比下降9.4%（詳見圖3）。

7月份以來，隨著高溫多雨及臺風天氣影響，淡季需求減弱態勢明顯，帶動鋼材社會庫存特別是建筑鋼材社會庫存呈現持續回升態勢，預計8月中下旬隨著氣候逐步好轉，疊加穩增長對于需求的拉動，建筑鋼材社會庫存或有望在8月底前再次下降。

圖3 國內每周鋼材社會庫存走勢圖

三、鋼鐵行業成本分析：原料價格穩中上漲 月均成本有所上移

7月份以來，隨著穩增長政策不斷推出，市場信心有所提振，鋼材價格震蕩反彈，鋼廠產能釋放保持相對高位，鐵礦石需求保持韌性，帶動鐵礦石價格有所上漲。從均值來看，據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，7月份，唐山地區66%品位干基鐵精粉均價為1046元/噸，較上月上漲59元/噸，漲幅為6.0%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為875元/噸，較上月上漲30元/噸，漲幅為3.6%。

焦炭方面，7月份以來，焦炭價格持續三次提漲落地。據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，截至7月底，唐山地區二級冶金焦價格為2000元/噸，較上月底上漲200元/噸。從均值來看，7月份唐山地區二級冶金焦均價為1869元/噸，較上月上漲69元/噸，漲幅3.8%。

廢鋼方面，7月份以來，隨著成品材的震蕩反彈，廢鋼價格呈現震蕩走強態勢。據蘭格鋼鐵網監測數據顯示，7月份唐山地區重廢均價為2693元/噸，較上月上漲130元/噸，漲幅5.1%。

在進口鐵礦石、廢鋼、焦炭均價上行帶動下，成本平均水平有所上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監測數據顯示，使用7月份購買的原燃料生產測算的蘭格生鐵成本指數為123.8，較上月同期上升2.1%；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期回升62元/噸，環比上漲2.1%。

四、鋼鐵行業需求分析

1、出口需求：鋼材出口同比首現下滑 后期或面臨收縮壓力

今年上半年，我國鋼材出口呈現同比大幅增長態勢。海關總署發布數據顯示，鋼材出口方面，2023年6月份，我國出口鋼材750.8萬噸（詳見圖4），同比下降0.7%；1-6月，我國出口鋼材4358.3萬噸，同比增長31.3%。鋼材進口方面，6月份，我國進口鋼材61.2萬噸，同比下降22.6%；1-6月，我國進口鋼材374.1萬噸，同比下降35.2%。

圖4 我國月度鋼材進出口情況

我國鋼材出口結束連續13個月保持同比上升態勢，7月份呈現回落。當前，我國鋼材出口價格優勢依然存在，但優勢空間有所收縮，海外鋼鐵供給首先同比增長態勢，但我國鋼鐵行業出口訂單指數有所回升，對鋼材出口形成一定支撐；蘭格鋼鐵研究中心預計后期鋼材出口或仍呈現相對高位運行，但后期的出口環比下降壓力加大，而由于去年下半年單月鋼材出口基數相對偏低，同比方面再度轉為增長的可能性仍然存在。

2、國內建筑需求：建筑鋼材需求淡季效應有望漸弱

6月份，固定資產投資累計增速繼續下降，較上月回落0.2個百分點，至3.8%。分領域看，1-6月份，基礎設施投資（不含電力）累計同比增長7.2%，增速較上月回落0.3百分點；制造業投資同比增長6.0%，增速與上月持平；房地產開發投資同比繼續回落，同比下降7.9%，降速較上月擴大0.7個百分點?；ㄍ顿Y及制造業投資仍保持增長態勢，帶動固定資產投資單月同比保持增長；當前房地產支持性政策不斷出臺，后期房地產市場或迎來企穩，并有望帶動地產投資同比下滑的速度有所企穩收窄。

7月份，隨著高溫多雨天氣的增多，建材需求明顯減弱，帶動建材成交較上月有所下降。蘭格鋼鐵網統計的7月份20個城市建筑鋼材日均成交量為16.9萬噸，較上月減少1.3萬噸，環比下降7.1%。

今年以來，財政政策在投資端持續發力。財政部數據顯示，今年上半年，地方政府新增專項債券發行達2.3萬億元。今年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，上半年發行達60.5%。三季度專項債發行將提速，優先支持國家重大戰略、重大項目建設，提升資金使用效益，盡早形成實物工作量。隨著專項債資金更好發揮穩增長功效，基建投資有望維持高景氣度。

8月份，隨著立秋到來，北方高溫和南方雨季將有減弱趨勢，天氣對于項目施工的影響將在8月中下旬有所減弱，建筑鋼材需求或現環比回升態勢。

3、國內制造業需求：制造業用鋼需求平穩釋放

2023年6月份制造業方面表現有所加快。國家統計局數據顯示，6月份，規模以上工業增加值同比實際增長4.4%，較上月回升0.9個百分點；其中制造業規模以上工業增加值同比增速為4.8%，較上月回升0.7個百分點。

7月份，板材產品月度出貨量環比小幅波動，反映制造業用鋼需求相對平穩釋放。蘭格鋼鐵網統計的7月份出貨數據中，全國16個城市熱軋卷板月度日均出貨量5.2萬噸，較上月減少0.2萬噸，環比下降3.7%。全國15個城市105家流通企業中厚板日均出貨量為5.3萬噸，較上月增加0.1萬噸，環比上升1.9%。

中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心發布的2023年7月份中國制造業采購經理指數（PMI）為49.3%，較上月上升0.3個百分點，連續2個月平穩上升，顯示經濟趨穩向好運行。盡管新訂單指數小幅回升，但反映需求不足的企業占比仍超過60%。受此制約，企業生產仍處徘徊狀態，生產指數小幅回落；而新出口訂單指數的繼續回落，對制造業出口形成抑制。因此對于制造業用鋼需求來說，短期仍保持平穩釋放態勢，但中長期或面臨一定的放緩壓力。

五、八月份國內鋼鐵市場預測

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價格指數AI預測（元/噸）

從國外環境來看，高企的通脹、持續的地緣政治沖突、金融市場的動蕩和貿易壁壘的增多都在持續影響全球經濟的增長動力，全球制造業PMI指數持續在收縮區間下降，反映全球制造業下行態勢有所加劇，全球經濟復蘇之路仍面臨較大挑戰。

從國內環境來看，當前國內經濟整體回升向好，但也面臨外貿承壓、投資增速放緩等問題。從宏觀政策來看，逆周期宏觀政策力度不斷加大。下半年基數效應消退后，經濟同比增速將趨于回落。但隨著政策支持加碼落地生效，三季度消費將進一步溫和復蘇、房地產市場可能企穩，經濟有望持續恢復向好。

綜合來看，國內鋼市將呈現“經濟整體回升向好、政策密集出臺實施、市場信心明顯提振，淡季效應逐步放緩”的格局。在穩增長政策落地推力、備貨需求展開及終端需求淡旺季轉換的過程中，蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，8月份國內鋼材市場將呈現震蕩反彈的行情。